Concentrarea portofoliului asupra industriilor digitale prin vanzarea activelor Power Grids
Actiuni fundamentale de concentrare, simplificare si conducere in industriile digitale avand ca scop conferirea unei valori sporite pentru client si un profit crescut pentru actionari.
"Power Grids va consolida Hitachi in pozitia de lider mondial in infrastructura energetica, iar Hitachi va consolida pozitia Power Grids de lider mondial in retelele electrice. Prin aceasta tranzactie, ne dam seama de valoarea pe care am construit-o prin transformarea diviziei Power Grids in ultimii patru ani. Actionarii nostri vor fi beneficiarii directi ai profitului obtinut din vanzarea activelor. Bazandu-se pe parteneriatul nostru anuntat in 2014, societatea initiala pe actiuni va asigura continuitate atat pentru clientii nostri cat si pentru echipa noastra globala."
"Pentru a fi competitivi in lumea actuala aflata in continua schimbare, ne "abilitam" pe deplin business-urile, prin eliminarea structurii matriceale existente, asigurand zero distanta fata de clienti si sporind agilitatea procesului nostru decizional. Cele patru business-uri nou-modelate, fiecare in parte un lider mondial, vor fi bine aliniate la modul in care opereaza clientii nostri si se vor concentra mai intens asupra tehnologiilor emergente, cum ar fi inteligenta artificiala. Simplificarea continuata a modelului de afaceri si a structurii vor constitui un catalizator pentru cresterea si eficienta business-urilor noastre. Acestea vor fi sustinute in continuare prin transferul de resurse cu experienta din organizatiile nationale actuale."
"Toate acestea vor fi posibile numai datorita angajamentului echipei noastre globale care a facut din ABB ceea ce este compania astazi. Puterea noastra de inovare, impreuna cu cultura noastra cuprinzatoare, vor continua sa fie calitati prin care ne vom pune in evidenta compania. Ne vom concentra mai mult asupra clientilor, vom oferi oportunitati atractive angajatilor nostri si vom livra valoare pentru actionari."
Peter Voser, Presedintele ABB, a declarat, "Anuntul de astazi marcheaza inceputul unui nou capitol in istoria ABB. Pe baza tehnologiei noastre si a bazei noastre de angajati talentati la nivel mondial, ne vom axa mai mult pe industriile digitale, generand profituri competitive pentru actionari, inclusiv politica noastra dedicata privind dividendele. In ultimii cinci ani, executarea deliberata a strategiei ABB a pus bazele business-urilor noastre competitive in industriile digitale supuse schimbarilor rapide si a dus la o crestere profitabila."
"Am spus foarte clar in trecut ca actiunile necesare pentru redresarea Power Grids se puteau realiza cel mai bine in cadrul ABB. Dupa finalizarea acestei etape, am realizat o revizuire a activitatii Power Grids si am decis sa asiguram cea mai buna baza pentru viitoarea dezvoltare a activitatii prin combinatia cu Hitachi. Noua pozitie a ABB ii va permite sa rescrie viitorul in calitate de companie de tehnologie varf in domeniul industriilor digitale, axata pe client."
Concentrarea portofoliului asupra industriilor digitale prin vanzarea activelor Power Grids
In 17 decembrie 2018, ABB a anuntat ca Hitachi va achizitiona divizia Power Grids a ABB, o extindere a parteneriatului sau deja existent cu Hitachi. Pretul convenit reprezinta o valoare de tranzactionare a business-ului de 11 miliarde de dolari americani pentru intreaga divizie Power Grids, echivalentul unui venit EBITA EV/op. multiplu de 11.2x1, inainte de deducerea costurilor corporative. ABB va obtine initial o valoare de ~9,1 miliarde de dolari americani din vanzarea a 80,1% din divizia Power Grids, inclusiv un net pre-vanzare (un imprumut intre companii fara includerea lichiditatilor transferate), inainte de tranzactia unica si costurile de separare, precum si impacturile fiscale.
Intr-o lume al infrastructurii energetice supusa schimbarilor rapide, cu un peisaj al clientilor in continua schimbare si din nevoia de finantare si de crestere a influentei guvernamentale, ABB considera ca Hitachi este cel mai bun proprietar pentru Power Grids. In calitate de proprietar dedicat, stabil si de lunga durata, cu care ABB a dezvoltat un parteneriat comercial puternic incepand cu anul 2014, Hitachi va continua sa consolideze activitatea, asigurandu-i accesul la piete noi, in crestere si la finantare. Hitachi va accelera trecerea Power Grids la urmatorul sau nivel de dezvoltare, construind pe bazele solide create in cursul detinerii sale de catre ABB.
Incepand cu 2014, Power Grids s-a imbunatatit semnificativ pe durata detinerii sale in proprietate de catre ABB. Cele mai recente rezultate (Q3 2018) se incadreaza in marjele tinta, cu o crestere a marjelor de peste doua ori, cu inregistrarea unor rezultate pozitive a bazei comenzilor primite de la terti in ultimele sase trimestre consecutive.
ABB va retine initial o participatie de 19,9% la capitalul social al societa?ii mixte, permitand o tranzitie fara probleme. Acordul de tranzactionare include o optiune predefinita pentru ABB de a retrage participatia de 19,9%, exercitabila in termen de trei ani de la incheierea tranzactiei, la valoarea justa a pietei cu un pret minim de 90% din Valoarea convenita a business-ului. Hitachi detine un contract de optiuni de cumparare asupra cotei de 19,9% ramase la valoarea justa de piata cu un pret minim de 100% din Valoarea convenita a business-ului.
Societatea mixta va avea sediul in Elvetia, iar Hitachi va pastra echipa de management pentru a asigura continuitatea activitatii.
Incepand cu Q4 2018 si pana la incheierea tranzactiei, ABB va raporta Power Grids ca avand activitati intrerupte. In consecinta, ABB va inregistra costuri irecuperabile si legate de separare de 350-400 milioane de dolari americani, care sunt nregistrate actualmente in special in cadrul bazei de costuri a Power Grids. Toate acestea se vor reflecta acum in profiturile brute ale corporatiei ABB si in alte profituri operationale EBITA. ABB preconizeaza eliminarea majoritatii acestor costuri prin incheierea tranzactiei si transferarea lor inapoi catre Power Grids. ABB preconizeaza cheltuieli de aproximativ 200 milioane de dolari americani in Q4 2018 legate mai ales de vechiul business de statii electrice EPC raportate la profituri corporative operationale secundare si alte profituri operationale EBITA.
ABB preconizeaza ca va suporta costuri legate de tranzactia non-operationala unica si costuri de separare de 500-600 milioane de dolari americani. ABB anticipeaza un impact fiscal asupra lichiditatilor de 800-900 milioane de dolari americani. Incheierea tranzactiei este preconizata sa aiba loc pana in prima jumatate a anului 2020, sub rezerva autorizatiilor legale si a indeplinirii conditiilor de incheiere a tranzactiei. ABB doreste sa returneze 100 la suta din profitul net estimat in numerar de 7,6-7,8 miliarde de dolari americani5 din vanzarea a 80,1 la suta actionarilor in mod rapid si eficient prin rascumpararea actiunilor sau printr-un mecanism similar.
Simplificarea modelului si structurii de business
Incepand cu data de 1 aprilie 2019, ABB isi va simplifica structura organizatorica prin eliminarea structurii matriceale existente, abilitandu-si astfel cele patru business-uri de varf sa-si deserveasca si mai bine clientii, sporindu-si, in acelasi timp, responsabilitatile si eficienta.
Noua organizare a ABB va oferi fiecareia dintre business-uri responsabilitate operationala deplina in ceea ce priveste produsele, functiile, domeniul de cercetare si dezvoltare, cat si teritoriile. Business-urile vor fi singura interfata cu clientii, maximizand proximitatea si rapiditatea.
Centrul corporativ va continua sa fie simplificat. Va stabili o viziune si o strategie pe termen lung pentru grup, ghidata de valorile ABB. Va dirija alocarea capitalului, gestionarea portofoliului si managementul performantei, tehnologiile principale ale ABB Ability™, marca ABB si investitia in oameni. Ca element principal al simplificarii, structurile nationale si regionale existente, inclusiv rolurile Comitetului Executiv regional, vor fi eliminate dupa incheierea tranzactiei. Resursele existente la nivel de tara vor consolida noile business-uri. ABB preconizeaza reduceri ale costurilor de functionare anuale totale de 500 milioane de dolari americani la nivelul intregului grup pe termen mediu. Cheltuieli de restructurare non-operationale de aproximativ 500 milioane de dolari americani sunt preconizate sa fie preluate in urmatorii doi ani.
Modelarea a patru business-uri aliniate la modelele clientilor
ABB va modela patru business-uri concentrate asupra clientilor - Electrificare, Automatizare Industriala, Robotica si Automatizare Discreta, Miscare. Fiecare business va fi jucatorul #1 sau #2 pe piete atractive cu lideri cu traditie. Cunostintele de specialitate, ingineria de nivel international si expertiza tehnologica a ABB vor conferi celor patru business-uri o pozitie din care acestea vor putea livra produse si solutii inovatoare pentru o valoare adaugata pentru client. Piata aferenta a ABB creste cu 3,5-4% pe an, adaugand 140 miliarde de dolari americani la marimea acesteia, atingand astfel 550 miliarde de dolari americani pana la 2025.
Pe baza platformei digitale comune ABB Ability™ a ABB, business-urile vor asigura solutii digitale personalizate, generand astfel valoare sporita pentru clienti. Pe baza tehnologiilor emergente care includ inteligenta artificiala si oferta sa robusta de software, ABB Ability™ va satisface cererea in crestere venita din partea clientilor ABB pentru solutii digitale intr-o lume industriala aflata intr-o continua si rapida schimbare.
Electrificare - scriind viitorul unei electrificari sigure, inteligente si sustenabile
Business-ul actual va oferi un portofoliu complet de produse inovatoare, solutii si servicii digitale de la statii electrice la prize. Situandu-se pe locul 2 la nivel mondial, piata sa aferenta reprezinta actualmente 160 miliarde de dolari americani si va creste in medie cu 3 la suta pe an pe termen lung. Business-ul de Electrificare va avea o expunere puternica pe segmentele de clienti cu o crestere rapida, inclusiv cel al energiilor regenerabile, e-mobilitatii, centrelor de date si cladirilor inteligente. Activitatea va fi condusa de Tarak Mehta, care este actualmente presedintele diviziei Produse de Electrificare. Business-ul de Electrificare va genera venituri de aproximativ 13 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018, inclusiv o contributie la venitul estimat in cursul acestei perioade de la GEIS, un business care a fost achizitionat pe 30 iunie 2018.
Automatizare industriala - scriind viitorul operatiilor sigure si inteligente
Noul business va oferi o gama completa de solutii inovatoare, permitand clientilor sa opereze procese sigure si eficiente din punct de vedere energetic cu o autonomie sporita. Automatizarea industriala va include automatizare integrata specifica domeniului oferita de ABB, electrificare si solutii digitale, tehnologii de comanda, software si servicii avansate, precum si sisteme de masurare si analitice, oferte marine si de supraalimentare. Automatizarea industriala va fi nr. 2 pe piata la nivel global. Piata aferenta de 90 miliarde de dolari americani este preconizata sa creasca in medie cu 3-4 la suta pe an pe termen lung. Activitatea va fi condusa de Peter Terwiesch, care este actualmente presedinte al Diviziei Automatizare Industriala. Automatizarea Industriala va genera venituri de aproximativ 7 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018.
Robotica si Automatizare Discreta - scriind viitorul productiei flexibile si al utilajelor inteligente
Activitatea nou conturata va combina intr-un mod unic solutii de automatizare a utilajelor si fabricilor, in primul rand de la B&R, cu cele mai cuprinzatoare solutii de robotica si o suita de aplicatii pe piata. Activitatea va fi pe locul 2 la nivel mondial, fiind pe primul loc in robotica pe piata chineza importanta aflata intr-o continua crestere. Piata aferenta, cu o marime actuala de 80 miliarde de dolari americani, este anticipata sa creasca in medie cu 6-7 la suta pe an pe termen lung. Solutiile si serviciile digitale pentru companii ofera clientilor siguranta sporita, eficienta, timp de functionare suplimentar si rapiditate si va satisface cererea in crestere a clientilor pentru solutii de fabricatie flexibile si integrate. Robotica si Automatizarea Discreta va fi condusa de Sami Atiya, care este actualmente presedintele diviziei de Robotica si Miscare. Robotica si Automatizarea Discreta va genera venituri de aproximativ 4 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018.
Miscare - scriind viitorul miscarii inteligente.
Business-ul va oferi clientilor o gama cuprinzatoare de motoare electrice, generatoare, propulsii si servicii inovatoare, precum si solutii de sisteme de propulsie digitale integrate. Miscarea va fi jucatorul nr. 1 pe piata la nivel mondial, cu cea mai mare baza instalata pe o piata de 80 miliarde de dolari americani care creste in medie cu 3%. Activitatea va fi condusa de Morten Wierod, care este actualmente Director General al business-ului Sisteme de Propulsie. El va deveni un membru al Comitetului Executiv incepand cu data de 1 aprilie 2019. Miscarea va genera venituri de aproximativ 6 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018.
Un profil financiar atractiv
ABB va demonstra o calitate comerciala sporita a afacerii, o expunere mai mare la pietele cu o crestere rapida, cu un accent mai mare pe solutiile cu valoare adaugata, o volatilitate mai mica a comenzilor mari si venituri mai recurente prin solutii digitale, software si servicii.
Propunerea de investitii a ABB se reflecta intr-un nou cadru tinta pe termen mediu al grupului:
Alocarea capitalului
Prioritatile de alocare a capitalului ale ABB raman neschimbabile, si anume:
ABB doreste sa sustina o actualizare a strategiei odata cu rezultatele Q4 al anului 2018. La actualizarea strategiei, liderii ABB si echipele de management ale celor patru domenii de activitate vor oferi prezentari de ansamblu detaliate ale pietelor, strategiilor si tintelor lor.
Datele revizuite
Din perspectiva acestor schimbari fundamentale, ABB va modifica datele anuntate pentru:
In cazul in care doriti sa aflati mai multe despre produsele ABB, faceti clic pe pozele prezentate mai jos sau cereti oferta de pret ori alte informatii de la persoana de contact a firmei ABB Srl, folosind butonul corespunzator.
- Concentrarea portofoliului asupra industriilor digitale prin vanzarea activelor diviziei Power Grids
- Vanzarea activelor diviziei Power Grids catre Hitachi extinde parteneriatul existent si consolideaza Power Grids in pozitia de lider global in infrastructura, avand acces sporit pe piete si la finantare
- Valoare neta a business-ului de 11 miliarde dolari americani pentru 100% din Power Grids, echivalentul unui venit EBITA EV/op. multiplu de 11,2x1
- Cristalizarea valorii din transformarea Power Grids inclusiv dublarea marjei EBITA operational din anul 20142
- ABB va retine initial 19,9% din capitalul social al diviziei Power Grids separate pentru a asigura procesul de tranzitie; optiune de iesire predefinita de 19,9% capital social la valoarea justa a pietei cu un pret minim la 90% din Valoarea convenita a Intreprinderii, exercitabila de ABB la trei ani dupa incheiere
- Incheiere preconizata pana in prima jumatate a anului 20203
- ABB intentioneaza sa pastreze 100% din profitul lichid net de 7,6-7,8 miliarde de dolari americani4 din vanzarea a 80,1% catre actionari in mod rapid si eficient prin rascumpararea actiunilor sau printr-un mecanism similar.
- Multiplul EBITA operational EV/LTM, EBITA operational calculat folosind rezultatele unei perioade de douasprezece luni pana la final de Q3 2018, inainte de deducerea costurilor corporative
- Marja EBITA operational in 2014 calculata conform structurii portofoliului fostei divizii Power Grids
- Sub rezerva autorizatiilor legale si a indeplinirii conditiilor de incheiere a tranzactiei
- Tranzactie unica post-estimata si costuri de separare de 500-600 milioane de dolari americani si o scadere a sumei impozitelor colectate in numerar de 800-900 milioane de dolari americani. Ajustari totale ale valorii intreprinderii de ~3,0 miliarde de dolari americani, inclusiv ~2,7 miliarde de dolari americani levier net (imprumut intre societati dupa deducerea numerarului transferat) si ~0,3 miliarde de dolari americani pensii si alte obligatii nefinantate dupa deducerea taxelor.
- Simplificarea modelului si structurii de afaceri
- Intreruperea structurii matriceale existente
- Business-urile vor desfasura toate activitatile dedicate clientilor, precum si functiile si teritoriile comerciale, promovand cultura de afaceri antreprenoriala a ABB
- Business-urile trebuie consolidate prin transferul unor resurse de top management cu experienta
- Structurile existente la nivel national si regional, inclusiv rolurile Comitetului Executiv la nivel regional, vor fi eliminate dupa incheierea tranzactiei
- Activitatile corporative se vor axa pe strategia, portofoliul si gestionarea performantei Grupului, pe alocarea de capital, pe tehnologiile de baza si platforma ABB Ability™
- Modelarea a patru business-uri de varf aliniate la modelele clientilor
- Toate business-urile globale care se afla pe pozitia #1 sau #2 din pietele cu o crestere atractiva:
- Electrificare condusa de Tarak Mehta
- Automatizare industriala condusa de Peter Terwiesch
- Robotica si Automatizare Discreta, o combinatie unica de B&R si Robotica, condusa de Sami Atiya
- Miscare, care combina motoarele electrice si sistemele de propulsie din oferta de varf a ABB pe piata, condusa de Morten Wierod, care va fi numit in Comitetul Executiv pe data de 1 aprilie 2019.
- Solutiile digitale personalizate ABB Ability™ vor genera valoare pentru clienti in fiecare business, captand, in acelasi timp, sinergii prin intermediul platformei comune
- Actiunile pozitioneaza ABB in rolul de lider in solutii digitale si tehnologii aflate in evolutie cum ar fi inteligenta artificiala.
- Toate business-urile globale care se afla pe pozitia #1 sau #2 din pietele cu o crestere atractiva:
- Impactul financiar al noului ABB
- Reduceri anuale de 500 milioane de dolari americani ale costului de func?ionare la nivelul intregului grup
- Cheltuieli de restructurare non-operationale de aprox. 500 milioane de dolari americani
- Noul cadru financiar post-tranzactie definit
- Noul cadru tinta al grupului
- Prioritatile de alocare a capitalului neschimbate
- Politica privind dividendele pentru cresterea dividendului sustenabil pe actiune
- ABB intentioneaza sa mentina nivelul dividendului pe actiune dupa incheierea tranzactiei
- ABB intentioneaza sa-si mentina ratingul de credit "single A" pe termen lung
- Tintele comerciale si alte aspecte financiare vor fi anuntate la momentul actualizarii strategiei
- Actualizarea strategiei pe 28 februarie 2019, in combinatie cu rezultatele din Q4 si cele ale intregului an 2018 pentru a oferi mai multe detalii legate de noua strategie, noile business-uri si noile date financiare ale ABB.
"Power Grids va consolida Hitachi in pozitia de lider mondial in infrastructura energetica, iar Hitachi va consolida pozitia Power Grids de lider mondial in retelele electrice. Prin aceasta tranzactie, ne dam seama de valoarea pe care am construit-o prin transformarea diviziei Power Grids in ultimii patru ani. Actionarii nostri vor fi beneficiarii directi ai profitului obtinut din vanzarea activelor. Bazandu-se pe parteneriatul nostru anuntat in 2014, societatea initiala pe actiuni va asigura continuitate atat pentru clientii nostri cat si pentru echipa noastra globala."
"Pentru a fi competitivi in lumea actuala aflata in continua schimbare, ne "abilitam" pe deplin business-urile, prin eliminarea structurii matriceale existente, asigurand zero distanta fata de clienti si sporind agilitatea procesului nostru decizional. Cele patru business-uri nou-modelate, fiecare in parte un lider mondial, vor fi bine aliniate la modul in care opereaza clientii nostri si se vor concentra mai intens asupra tehnologiilor emergente, cum ar fi inteligenta artificiala. Simplificarea continuata a modelului de afaceri si a structurii vor constitui un catalizator pentru cresterea si eficienta business-urilor noastre. Acestea vor fi sustinute in continuare prin transferul de resurse cu experienta din organizatiile nationale actuale."
"Toate acestea vor fi posibile numai datorita angajamentului echipei noastre globale care a facut din ABB ceea ce este compania astazi. Puterea noastra de inovare, impreuna cu cultura noastra cuprinzatoare, vor continua sa fie calitati prin care ne vom pune in evidenta compania. Ne vom concentra mai mult asupra clientilor, vom oferi oportunitati atractive angajatilor nostri si vom livra valoare pentru actionari."
Peter Voser, Presedintele ABB, a declarat, "Anuntul de astazi marcheaza inceputul unui nou capitol in istoria ABB. Pe baza tehnologiei noastre si a bazei noastre de angajati talentati la nivel mondial, ne vom axa mai mult pe industriile digitale, generand profituri competitive pentru actionari, inclusiv politica noastra dedicata privind dividendele. In ultimii cinci ani, executarea deliberata a strategiei ABB a pus bazele business-urilor noastre competitive in industriile digitale supuse schimbarilor rapide si a dus la o crestere profitabila."
"Am spus foarte clar in trecut ca actiunile necesare pentru redresarea Power Grids se puteau realiza cel mai bine in cadrul ABB. Dupa finalizarea acestei etape, am realizat o revizuire a activitatii Power Grids si am decis sa asiguram cea mai buna baza pentru viitoarea dezvoltare a activitatii prin combinatia cu Hitachi. Noua pozitie a ABB ii va permite sa rescrie viitorul in calitate de companie de tehnologie varf in domeniul industriilor digitale, axata pe client."
In 17 decembrie 2018, ABB a anuntat ca Hitachi va achizitiona divizia Power Grids a ABB, o extindere a parteneriatului sau deja existent cu Hitachi. Pretul convenit reprezinta o valoare de tranzactionare a business-ului de 11 miliarde de dolari americani pentru intreaga divizie Power Grids, echivalentul unui venit EBITA EV/op. multiplu de 11.2x1, inainte de deducerea costurilor corporative. ABB va obtine initial o valoare de ~9,1 miliarde de dolari americani din vanzarea a 80,1% din divizia Power Grids, inclusiv un net pre-vanzare (un imprumut intre companii fara includerea lichiditatilor transferate), inainte de tranzactia unica si costurile de separare, precum si impacturile fiscale.
Intr-o lume al infrastructurii energetice supusa schimbarilor rapide, cu un peisaj al clientilor in continua schimbare si din nevoia de finantare si de crestere a influentei guvernamentale, ABB considera ca Hitachi este cel mai bun proprietar pentru Power Grids. In calitate de proprietar dedicat, stabil si de lunga durata, cu care ABB a dezvoltat un parteneriat comercial puternic incepand cu anul 2014, Hitachi va continua sa consolideze activitatea, asigurandu-i accesul la piete noi, in crestere si la finantare. Hitachi va accelera trecerea Power Grids la urmatorul sau nivel de dezvoltare, construind pe bazele solide create in cursul detinerii sale de catre ABB.
Incepand cu 2014, Power Grids s-a imbunatatit semnificativ pe durata detinerii sale in proprietate de catre ABB. Cele mai recente rezultate (Q3 2018) se incadreaza in marjele tinta, cu o crestere a marjelor de peste doua ori, cu inregistrarea unor rezultate pozitive a bazei comenzilor primite de la terti in ultimele sase trimestre consecutive.
ABB va retine initial o participatie de 19,9% la capitalul social al societa?ii mixte, permitand o tranzitie fara probleme. Acordul de tranzactionare include o optiune predefinita pentru ABB de a retrage participatia de 19,9%, exercitabila in termen de trei ani de la incheierea tranzactiei, la valoarea justa a pietei cu un pret minim de 90% din Valoarea convenita a business-ului. Hitachi detine un contract de optiuni de cumparare asupra cotei de 19,9% ramase la valoarea justa de piata cu un pret minim de 100% din Valoarea convenita a business-ului.
Societatea mixta va avea sediul in Elvetia, iar Hitachi va pastra echipa de management pentru a asigura continuitatea activitatii.
Incepand cu Q4 2018 si pana la incheierea tranzactiei, ABB va raporta Power Grids ca avand activitati intrerupte. In consecinta, ABB va inregistra costuri irecuperabile si legate de separare de 350-400 milioane de dolari americani, care sunt nregistrate actualmente in special in cadrul bazei de costuri a Power Grids. Toate acestea se vor reflecta acum in profiturile brute ale corporatiei ABB si in alte profituri operationale EBITA. ABB preconizeaza eliminarea majoritatii acestor costuri prin incheierea tranzactiei si transferarea lor inapoi catre Power Grids. ABB preconizeaza cheltuieli de aproximativ 200 milioane de dolari americani in Q4 2018 legate mai ales de vechiul business de statii electrice EPC raportate la profituri corporative operationale secundare si alte profituri operationale EBITA.
ABB preconizeaza ca va suporta costuri legate de tranzactia non-operationala unica si costuri de separare de 500-600 milioane de dolari americani. ABB anticipeaza un impact fiscal asupra lichiditatilor de 800-900 milioane de dolari americani. Incheierea tranzactiei este preconizata sa aiba loc pana in prima jumatate a anului 2020, sub rezerva autorizatiilor legale si a indeplinirii conditiilor de incheiere a tranzactiei. ABB doreste sa returneze 100 la suta din profitul net estimat in numerar de 7,6-7,8 miliarde de dolari americani5 din vanzarea a 80,1 la suta actionarilor in mod rapid si eficient prin rascumpararea actiunilor sau printr-un mecanism similar.
5. Dupa costurile tranzactiei unice si cele legate de separare de 500-600 milioane de dolari americani si o reducere a impozitelor cu 800-900 milioane de dolari americani. Ajustari ale valorii totale a intreprinderii de ~3,0 miliarde de dolari americani, inclusiv un levier net de ~2,7 miliarde de dolari americani (un imprumut intre companii fara includerea lichiditatilor transferate) si 0,3 miliarde de dolari americani pensii si alte obligatii nefinantate dupa deducerea taxelor
Incepand cu data de 1 aprilie 2019, ABB isi va simplifica structura organizatorica prin eliminarea structurii matriceale existente, abilitandu-si astfel cele patru business-uri de varf sa-si deserveasca si mai bine clientii, sporindu-si, in acelasi timp, responsabilitatile si eficienta.
Noua organizare a ABB va oferi fiecareia dintre business-uri responsabilitate operationala deplina in ceea ce priveste produsele, functiile, domeniul de cercetare si dezvoltare, cat si teritoriile. Business-urile vor fi singura interfata cu clientii, maximizand proximitatea si rapiditatea.
Centrul corporativ va continua sa fie simplificat. Va stabili o viziune si o strategie pe termen lung pentru grup, ghidata de valorile ABB. Va dirija alocarea capitalului, gestionarea portofoliului si managementul performantei, tehnologiile principale ale ABB Ability™, marca ABB si investitia in oameni. Ca element principal al simplificarii, structurile nationale si regionale existente, inclusiv rolurile Comitetului Executiv regional, vor fi eliminate dupa incheierea tranzactiei. Resursele existente la nivel de tara vor consolida noile business-uri. ABB preconizeaza reduceri ale costurilor de functionare anuale totale de 500 milioane de dolari americani la nivelul intregului grup pe termen mediu. Cheltuieli de restructurare non-operationale de aproximativ 500 milioane de dolari americani sunt preconizate sa fie preluate in urmatorii doi ani.
ABB va modela patru business-uri concentrate asupra clientilor - Electrificare, Automatizare Industriala, Robotica si Automatizare Discreta, Miscare. Fiecare business va fi jucatorul #1 sau #2 pe piete atractive cu lideri cu traditie. Cunostintele de specialitate, ingineria de nivel international si expertiza tehnologica a ABB vor conferi celor patru business-uri o pozitie din care acestea vor putea livra produse si solutii inovatoare pentru o valoare adaugata pentru client. Piata aferenta a ABB creste cu 3,5-4% pe an, adaugand 140 miliarde de dolari americani la marimea acesteia, atingand astfel 550 miliarde de dolari americani pana la 2025.
Pe baza platformei digitale comune ABB Ability™ a ABB, business-urile vor asigura solutii digitale personalizate, generand astfel valoare sporita pentru clienti. Pe baza tehnologiilor emergente care includ inteligenta artificiala si oferta sa robusta de software, ABB Ability™ va satisface cererea in crestere venita din partea clientilor ABB pentru solutii digitale intr-o lume industriala aflata intr-o continua si rapida schimbare.
Electrificare - scriind viitorul unei electrificari sigure, inteligente si sustenabile
Business-ul actual va oferi un portofoliu complet de produse inovatoare, solutii si servicii digitale de la statii electrice la prize. Situandu-se pe locul 2 la nivel mondial, piata sa aferenta reprezinta actualmente 160 miliarde de dolari americani si va creste in medie cu 3 la suta pe an pe termen lung. Business-ul de Electrificare va avea o expunere puternica pe segmentele de clienti cu o crestere rapida, inclusiv cel al energiilor regenerabile, e-mobilitatii, centrelor de date si cladirilor inteligente. Activitatea va fi condusa de Tarak Mehta, care este actualmente presedintele diviziei Produse de Electrificare. Business-ul de Electrificare va genera venituri de aproximativ 13 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018, inclusiv o contributie la venitul estimat in cursul acestei perioade de la GEIS, un business care a fost achizitionat pe 30 iunie 2018.
Automatizare industriala - scriind viitorul operatiilor sigure si inteligente
Noul business va oferi o gama completa de solutii inovatoare, permitand clientilor sa opereze procese sigure si eficiente din punct de vedere energetic cu o autonomie sporita. Automatizarea industriala va include automatizare integrata specifica domeniului oferita de ABB, electrificare si solutii digitale, tehnologii de comanda, software si servicii avansate, precum si sisteme de masurare si analitice, oferte marine si de supraalimentare. Automatizarea industriala va fi nr. 2 pe piata la nivel global. Piata aferenta de 90 miliarde de dolari americani este preconizata sa creasca in medie cu 3-4 la suta pe an pe termen lung. Activitatea va fi condusa de Peter Terwiesch, care este actualmente presedinte al Diviziei Automatizare Industriala. Automatizarea Industriala va genera venituri de aproximativ 7 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018.
Robotica si Automatizare Discreta - scriind viitorul productiei flexibile si al utilajelor inteligente
Activitatea nou conturata va combina intr-un mod unic solutii de automatizare a utilajelor si fabricilor, in primul rand de la B&R, cu cele mai cuprinzatoare solutii de robotica si o suita de aplicatii pe piata. Activitatea va fi pe locul 2 la nivel mondial, fiind pe primul loc in robotica pe piata chineza importanta aflata intr-o continua crestere. Piata aferenta, cu o marime actuala de 80 miliarde de dolari americani, este anticipata sa creasca in medie cu 6-7 la suta pe an pe termen lung. Solutiile si serviciile digitale pentru companii ofera clientilor siguranta sporita, eficienta, timp de functionare suplimentar si rapiditate si va satisface cererea in crestere a clientilor pentru solutii de fabricatie flexibile si integrate. Robotica si Automatizarea Discreta va fi condusa de Sami Atiya, care este actualmente presedintele diviziei de Robotica si Miscare. Robotica si Automatizarea Discreta va genera venituri de aproximativ 4 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018.
Miscare - scriind viitorul miscarii inteligente.
Business-ul va oferi clientilor o gama cuprinzatoare de motoare electrice, generatoare, propulsii si servicii inovatoare, precum si solutii de sisteme de propulsie digitale integrate. Miscarea va fi jucatorul nr. 1 pe piata la nivel mondial, cu cea mai mare baza instalata pe o piata de 80 miliarde de dolari americani care creste in medie cu 3%. Activitatea va fi condusa de Morten Wierod, care este actualmente Director General al business-ului Sisteme de Propulsie. El va deveni un membru al Comitetului Executiv incepand cu data de 1 aprilie 2019. Miscarea va genera venituri de aproximativ 6 miliarde de dolari americani intr-o perioada de douasprezece luni pana la sfarsitul lunii septembrie 2018.
ABB va demonstra o calitate comerciala sporita a afacerii, o expunere mai mare la pietele cu o crestere rapida, cu un accent mai mare pe solutiile cu valoare adaugata, o volatilitate mai mica a comenzilor mari si venituri mai recurente prin solutii digitale, software si servicii.
Propunerea de investitii a ABB se reflecta intr-un nou cadru tinta pe termen mediu al grupului:
- crestere a venitului anual comparabil de 3-6%
- marja EBITA operational de 13-16%
- rentabilitate a capitalului angajat (ROCE) de 15-20%
- conversie a lichiditatilor in venit net de aproximativ 100% si
- crestere a rezultatului de baza pe actiune mai mare decat cresterea venitului.
Alocarea capitalului
Prioritatile de alocare a capitalului ale ABB raman neschimbabile, si anume:
- finantarea cresterii organice, a diviziei de cercetare si dezvoltare si a costurilor de capital in vederea generarii unor venituri atractive
- cresterea dividendului sustenabil
- achizitii menite sa creeze valoare
- returnarea lichiditatilor suplimentare la actionari.
6. Dupa costurile tranzactiei unice si cele legate de separare de 500-600 milioane de dolari americani si o reducere a impozitelor cu 800-900 milioane de dolari americani. Ajustari ale valorii totale a intreprinderii de ~3,0 miliarde de dolari americani, inclusiv un levier net de ~2,7 miliarde de dolari americani (un imprumut intre companii fara includerea lichiditatilor transferate) si 0,3 miliarde de dolari americani pensii si alte obligatii nefinantate dupa deducerea taxelor.
ABB doreste sa sustina o actualizare a strategiei odata cu rezultatele Q4 al anului 2018. La actualizarea strategiei, liderii ABB si echipele de management ale celor patru domenii de activitate vor oferi prezentari de ansamblu detaliate ale pietelor, strategiilor si tintelor lor.
Datele revizuite
Din perspectiva acestor schimbari fundamentale, ABB va modifica datele anuntate pentru:
- Rezultatele Q4 si FY 2018 pe 28 februarie 2019
- Q1 2019 si AGM pe 2 mai 2019.
In cazul in care doriti sa aflati mai multe despre produsele ABB, faceti clic pe pozele prezentate mai jos sau cereti oferta de pret ori alte informatii de la persoana de contact a firmei ABB Srl, folosind butonul corespunzator.
